新街街道以北海塘和北塘河为界,南部历史悠久,北宋太平兴国三年(978)属由化乡,元至元十六年(1279)为一都、二都,清宣统二年(1910)属城北乡;塘北为近百年来钱塘江淤涨而成的沙地,原属盈围、盛围的灶(即盐灶)地,清宣统二年划归仁化乡,后几经变更,至民国28年(1939)为新盈乡。
1949年萧山解放,新街为吟龙乡,属坎山区;1950年10月为三盈乡、元沙乡、长山乡、盛围乡;1956年为生产乡(三盈乡并入该乡)、建设乡(元沙乡并入该乡)、长山乡(盛围乡并入该乡);1958年人民公社化时,为坎山公社华丰、新建管理区和城北公社长山、盛围管理区;1961年7月撤销管理区,为新街公社、长山公社;1969年2月新街公社并入长山公社;1971年2月又划分为新街公社、长山公社;1984年5月,为新街乡、长山乡;1985年8月,经省民政厅批准,新街乡、长山乡均改为建制镇;1992年5月,长山镇(除墩里吴、柳桥、塘湾村外)并入新街镇;2007年7月将红垦农场区域并入新街镇;经省、市人民政府批准,2014年8月为新街街道,其行政区划和名称沿用至今。