明朝成化十二年(1476年)置竹溪县之初,即设水坪社,辖三堰坝、漫液坝、水坪、阎家坝等4个里,晚清战乱,士人皆踞险结寨而居,水坪社为东乡,辖11寨2堡。
民国五年(1916年)改为县九区之东二区,1949年5月竹溪解放,6月建立水坪民主区政府,10月改为区人民政府,1951年9月改为第二区公所,同时,从第二区(水坪)划出6乡,第三区(独松寺)划出4个乡组建三堰区,称三堰区公所,1958年10月,人民公社化时期,改为火箭人民公社,1961年4月撤社建区,复民为水坪区,1975年分设水坪、洛河两个公社,1987年9月,撤区并乡,改为水坪镇,2002年6月,乡镇配套改革,撤销洛河乡,并入水坪镇,水坪镇镇名沿用至今。