建国前，鹦鹉街域属汉阳县鹦鹉镇。
建国后，经民主改革、民主建政，1949年5月17日，汉阳城解放。
同年6月，武汉市汉阳中心区政府接收了原属国民党湖北省汉阳县管辖的大别、琴台、鹦鹉（街办事处境域在其中）三个镇公所。
1953年2月成立鹦鹉街道。
1959年，武汉市调整街道区划，鹦鹉、洲头两街道合并为鹦鹉洲街道。
1961年，洲头街道从鹦鹉洲街道分设，恢复鹦鹉街道。
2017年11月，鹦鹉街道管辖范围调整为：东部至长江中心线；西部以国博大道为界与江堤街道接壤；南部以杨泗路、鹦鹉大道、红建路及其延长线至国博大道中心线为界与洲头街道接壤；北部以国博大道(北段)、拦江路及其延长线至长江中心线为界与建桥街道接壤。
2021年10月，新设置鹦鹉洲社区。